共产党的情报人员查到组织里有内奸，向延安发出消息后遇害。日本人在上海引进无线电定位车，查获电台，抓捕大量共产党员。而我方在延安也逮捕了一名特务“沈四平”，首长武岳决定派李侠前往上海利用此特务与孙明仁配合上演双簧计，重建电台并除掉内奸。李侠来到上海，以“马义”的身份在“天福旅馆”与掌柜何兰芬接上头，并联络到幸存下来的其余共党。